朴世路：幾隻優質本土股推介
近日本土股呈現一片大升浪，不少股民如痴如醉，更有不少股票不停暗地創新高。世路對本土股也素有研究，現在向大家推介一下。
(1)日清中國(1475)：該股份現時在中港生產「出前一丁」即食麵、「合味道」杯麵及福字麵，受到疫情下令優質即食麵的需求上漲，使中國大陸及香港之銷售量增加，以及來自銷售量增加相關的成本降低，今年上半年綜合溢利將較去年錄得約30%之增長，至約1.72億元。該公司同時宣佈，截至6月底3個月，銷售額增長20%，至118.18億日圓(約8.69億元)，而經營溢利16.07億日圓(約1.18億元)，增長91.6%。
集團近日亦推出一隻穀物麥片，有幾種口味，世路試食後，感覺口感極佳，混入豆漿口味極佳。近日已經吃上癮，已成為每天的早餐食糧，感覺日後潛力頗大。以現市值82億計算，扣除現金21億，以上半年等於下半年的盈利推算，即約3.45億，扣除現金市盈率約17.68倍，以其增長率值30倍市盈率也不為過，故世路認為市值估計可達致124億水平，即約每股11.5元，只是派息略嫌保守，只有1.5厘，就算按盈利增長推算，預期派息可能只有2厘。
(2)國際家居零售(1373)：近日公司公佈業績，集團營業額及盈利均創新高，分別達到25.42億及1.51億元，末期息亦增22%，至11仙，全年派息達到16.5仙，增加15.3%。最近一兩年，他們終於推出水貨零食及家用日用化工如洗頭水、牙膏業務，以快流零食帶動慢流家品銷售取得一定成效，新加坡市場經整頓後終於扭虧，整合供應鏈似乎成功，疫情也推動百貨的銷售。短期內，口罩廠、租金下調、新加坡轉虧營運槓桿展現，加上快流零食店近來分拆成好來買品牌，發展連鎖店，似乎會成為新的增長點。
(3)鱷魚恤(122)：公司似乎一無是處，集團扣除重估後虧損擴大至近2,600萬，但主席林建名近日被追債，被指在5年前和一名獨立第三方賣殼時收取了3,000萬元未獲退還，現在獨立第三方向其追討，並獲判得直，現在其股份需要被下臨時押記令，如下月底前未能還錢，則臨時押記令變成押記令，似乎暴露林建名流動現金不足，或需要將集團部份資產出售甚至再賣盤，甚至派息，每一項均是利好公司的決定。
分析公司資產，公司持有觀塘鱷恤中心寫字樓及停車場一半車位權益，以及香港多項物業，價值約18億，價值約3億股票及現金，但有5億多負債，就算物業跌價2成全數脫手，相信集團價值不計殼價，都應該值12億元，每股約1.25元，較現價36.5仙高出超過2倍。雖然賣盤潛在獲利空間豐厚，但似乎更合理是派息，根據世路計算，只要派息5仙就可解決問題，但以現價來計，股息率也有15%，也有一定值博率。
這些股份中，如果認為疫情會令飲食習慣改變的，及新能品就選日清中國，如果喜歡派息及略有增長概念的，不如選國際家居零售，至於大家考慮還覺得有機會賣殼的，大可考慮鱷魚恤。
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