趙婷：取消強積金對沖 改革第一把鑰匙

取消強積金對沖初步方案終於出台，勞工及福利局局長羅致光以及特首林鄭月娥，都先後稱方案是「事在必行」，政府的強硬取態可說是讓打工仔「大快人心」。取消強積金對沖，還有望成為強積金改革的第一把鑰匙，真正解決強積金推行以來的諸多積弊。 

強積金計劃問題甚多，包括手續費昂貴、回報追不上通漲、被僱主用作對沖支付的遣散費或長期服務金。這些問題使強積金不但未能成為打工仔的退休保障，反而成為財政上的負累。商界一直阻撓強積金改革，商界聲稱憂慮香港營商環境惡化，又指改革使中小企帶來沉重的財務負擔。 

勿誇大取消對沖影響 

無可否認改革是對商界產生額外開支，但影響並非想像中大，正如林鄭特首所言，困擾商界的營商問題主要是土地和人手問題，商界不應誇大強積金對沖的影響。取消對沖有利強積金徹底改革。目前對沖制度下，每名打工仔強積金戶口均分為自己及僱主供款，共兩個帳目，使管理成本上升，故改革推行後可大大減低強積金管理費。 

積金局上月舉行基金表現記者會，宣佈強積金推出17年，由2000年12月至2017年12月，年率化回報達4.8%，高於1.8%的通脹率。但強積金推出首年直至2004年底香港經歷通縮，經歷科網熱爆破、2003年沙士。扣除這段時期，強積金都斷斷續續跑輸大市，直至2016年底之後受惠於股市強勁表現。當中有部份強積金供應商表現較優秀，但半自由行下，僱員無奈亦只能轉移自己那部份的供款，僱主的供款部份則無可奈何。可見強積金普遍仍未達到跑贏通漲，為市民資產增值的功能，取消強積金對沖，促成「強積金全自由行」實在刻不容緩。 

應盡早實現「全自由行」 

強積金對沖阻礙強積金由目前「半自由行」邁向「全自由行」。目前「半自由行」下，僱員每年只有一次機會將現職期間的僱員累算權益轉移至自選的強積金計劃，而傭主的供款則因強積金對沖而難以調動。一旦強積金能做到「全自由行」，各強積金供應者就有更大競爭及誘因去降低管理費。 

另一方面，目前強積金對沖下使僱員的「僱主供款」部份可能被消失，大大影響僱員以強積金供款安排退休息生活的計劃。故此取消「對沖」有助穩定社會民心，使打工仔有合理的退休保障。 

總括而言，取消強積金對沖是對普羅「打工仔」的莫大福音，不單因毋須用作支付遣散費或長期服務金，更是強積金邁向「全自由行」改革的一大步。屆時僱員可真正自由選擇強積金供應者，在汰弱留強下，只有表現佳，服務費合理的強積金公司方可留下，將為強積金界帶來煥然一新的局面。 

 

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