丘寧：銀行連環不幸事件仍有餘波
美國矽谷銀行（SVB）爆煲，滙豐英國1英鎊收購矽谷銀行英國分行（SVB UK），繼而到瑞士第二大投行瑞信出事，過去兩星期多家國際銀行先後爆鑊，但幸得多個政府迅速介入，暫未至於出現人踩人事件，但出得嚟行，遲早要還，政府介入雖令傷口暫時止血，但是否代表個個都可以結疤痊癒？
看看最先爆煲的SVB，3月8日宣布需要增資以強化資產負債表，其後迅速引發擠提，48小時內被美國聯邦存款保險公司（FDIC）接管，成為美國金融機構歷史上第二大的銀行倒閉事件。爆煲後美國財政部長耶倫原本是拒絕大規模的救助行動，但美國政府短期內轉為向SVB所有存款提供擔保，總統拜登更發表全國電視演講，向美國人保證美國銀行系統安全，同時誓言加強銀行監管。
擁有40年歷史的SVB雖不是美國最大型的銀行，但美國政府仍決定出手照保，明顯地是權衡輕重後而作的決定，或許美國政府定性SVB爆煲不是單一事件，而只是冰山一角，政府迅速表示會包底，希望防止擠提事件恐慌性蔓延，因為世界上任何一間銀行，都敵不過客戶擠提。市場普遍認為，今次SVB爆煲事件元凶是聯儲局過去一年不斷加息，導致該行持有原本非常安全的美債和機構債券價值大跌，以及其主要客戶初創企業紛紛從銀行提走資金周轉。難怪早前聯儲局主席鮑威爾聲仍大大話加息周期無咁快完，但日前宣布加息四分一厘後，該局官員暗示加息已到尾聲。銀行危機會否因為停止加息而完結？世事豈能盡如人意。
接下來要談的是自己攞嚟的滙控（005），美國政府宣布包底SVB後，滙豐英國以1英鎊代價收購SVB UK，英倫銀行大方承認有份組織進行今次交易，原因是支持金融體系信心，及減少對英國科技公司的影響，收購後滙豐英國火速向SVB UK注資近20億英鎊，結果滙控短短幾日蒸發過千億市值。今次是繼2020年取消派息後，再次顯示英國政府可以輕易地操縱滙豐的決策，適逢有組織建議分拆滙控亞洲業務上市，花生應該未剝完。
至於瑞士的投資銀行瑞信集團亦陷困境，最終要瑞士政府介入，瞬間促成瑞銀出手接收，更使瑞信總值160億瑞郎的額外資本債券（AT1）全數撇賬，投資者損失慘重，還體現出所有政府救市都是暴力的。更慘的是，今次事件對全球總值近3000億美元的AT1債市造成嚴重打擊，如何收科仍有待觀察。
文章只屬作者觀點，不代表本網立場。
