上江南：香港國際金融中心焉能輸給新加坡？

　　　　　　

3月24日，Z/YEN與中國（深圳）發展研究院編制的「全球金融中心指數」（Global Financial Centre Index ,簡稱為GFCI）最新排名顯示，新加坡再次超過了香港，成爲世界第三大金融中心，香港繼續維持第四名，但總體評分比去年跌了3分。

去年9月21日，香港國際金融中心地位就被新加坡超過，財政司司長陳茂波專門發文講述香港的優勢，對於香港來講，簡直是不可以接受。但本次發佈金融中心指數卻沒有引起太大的關注和討論。

香港國際金融中心有不少焦點

筆者在此盤點下香港國際金融中心2022年以來取得的成績，以免我們妄自菲薄：

虛擬資產交易中心：已經開啟了交易的大幕，創科局局長孫東教授曾表示：人工智能和WEB3等核心技術已經取得突破，是香港金融科技發展的關鍵要素；

綠色金融：國際碳匯交易中心的建設也如火如荼進行中，首筆交易中金碳期貨ETF已經於3月23日上市交易，10月28日，港交所國際碳市場Core Climate交易平台已經推出，支持人民幣和港幣雙幣交易；

融資額：根據德勤的報告，2022年融資額為1020億港元，比2021年融資總額減少69%，但仍居世界第四，高於紐交所和倫交所；

推出了SPAC（特殊目的收購公司）上市機制：首家SPAC Aquila Acquisition Corporation 已經於2022年3月18日在主板上市。3月24正式推出；18C對企業非常友好，儘管對企業從事研發的時間和研發費用進行了規定，並根據是否商業化對研發費用佔比進行區分，很多滿足不了科創板、創業板要求的企業可以考慮根據18C來港上市；

金融衍生品：交易增長強勁，新的衍生品快速推出市場，特別是與內地利率互換市場互聯互通合作，可以讓境內外投資者，參與兩地利率互換市場；

背靠世界第二大經濟體，香港得天獨厚的優勢

新加坡過去幾十年一直羨慕香港：背靠第二大經濟體這得天獨厚的優勢。本次在世界已經復常的情況下，新加坡依然超越香港，除了指數發佈者考慮「政治因素」外，應該也是新加坡這個只有４００多萬人的國家多年矢志不渝努力的結果，筆者認為：這次新加坡還因「政治」躺贏香港的可能性非常大，實際上兩地的金融業相關聯的配套設施及金融業的規模差距非常之大，財政司司長陳茂波去年曾專門列舉：

股票市值：　　聯交所是４２萬億港元，新交所５.３萬億港元；
上市公司數量：聯交所２５００家，　　新交所７１０家；
年股票成交額：聯交所４１萬億港元，　新交所２萬億港元；

香港國際金融中心取得如次亮麗的成績，得益於回歸26年來，香港實行不同於國家的普通法制度，普通法制度被全球公認為國際金融中心的法律制度，加上國家賦予香港的超級聯繫人的獨特角色，以及中資企業海外上市首選香港的利好政策等等不勝枚舉。

另外，香港龐大的各梯次金融從業人才隊伍、交通的便利性（1天有50個以上的航班到大陸，隨時可以去調研，新加坡一周才50個航班）、投資的多元化、第二大經濟體的支撐、法律制度的完備及可接受度、以及收市後的休閑文化（雪茄吧）。這些金融基礎設施都是歷代金融界同仁團結合力建立而成，新加坡在這方面很難可以和香港比肩。

香港一直是世界上公認的三大金融中心，包括股票、債券、外匯等指標一直很健康、優質。香港需要改變，需要充分認識新加坡的優勢所在，我們需要快速趕上。

瑞士自毀百年信譽，香港「跨境財富管理中心」第一有望

3月24日，香港正在舉行「裕澤香江」高峰論壇。論壇嘉賓星光熠熠，探討了家辦公室的未來發展以及慈善傳承等議題，當天港府也發表了一份有關推動家族辦公室業務在香港發展的政策宣言，推出八項措施，為家族財富的擁有者和管理者提供了非常多的配套和服務，其中提供稅務減免和成立香港財富傳承學院成為政策宣言的亮點。

全球「跨境財富管理中心」排名，瑞士排第一，香港排第二。瑞士政府在3月19日，「暴力」促成瑞銀以3月17日瑞信收盤價的4折換股收購瑞信，跳過瑞銀和瑞信的股東和債權人，將160億瑞郎的AT1的債券直接減記為零，讓債券持有人血本無歸。

瑞士政府週末加班修改法律，且立即生效，為了促成這筆交易，挽救瑞士的經濟，瑞士政府搭上了百年信譽，不惜打了金融規則，暴力促成合併，實在是自毀武功，
不講武德。

家族辦公室落戶香港，助力香港國際金融中心建設

2008年後，重新興起投資規模非常大的家族辦公室成了很多投資基金的LP，（到今天，GP們狀態是：不是在中東，就是在去中東的路上）不管是中國富豪、歐美的富豪還是中東的富豪們，本次選擇的第一站是新加坡，過去幾年新加坡只有幾十間家族辦公室，2022年來新加坡申請家族辦公室的飆升到500家，升幅十倍之多，這些家族辦公室如果營運起來，可以給新加坡帶來至少300億美元的净流入。讓全球金融界為之震驚，通常家族辦公室的審批需要6個月甚至一年，運營的話是一年以後的事情。

本次發佈政策宣言，港府目的應該很明確，就是廣邀全球家族辦公室來香港發展，將香港打造成名副其實的全球第一的離岸財富管理中心。筆者認為，在吸引家族辦公室方面，香港錯過了去年巨大的機遇，香港落後新加坡半年以上，很多家族辦公室已經在新加坡安家落戶、招兵買馬。

筆者在此呼籲：港府已經搭好了舞台，主做家辦的金融業、法律界同仁應該動起來，在未來一年的時間裏，加緊行動，積極配合我們香港政府，去説服一些家族辦公室的開辦人，邀請他們重新考察下香港的金融配套設施，把我們得天獨厚的優勢向他們宣講、溝通和交流，讓他們的家族辦公室可以開立在香港或者在香港新加坡兩地都設立機構，助力香港奪回國際金融中心第三名的金字招牌。

 

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